Aktīvu likviditātes formula. Absolūtais likviditātes rādītājs bilancē. Kas tas ir
Likviditāte ir viegla materiālo vai citu aktīvu ieviešana, pārdošana, pārveidošana naudā, lai segtu pašreizējās finanšu saistības.
Likviditātes rādītāji ir finanšu rādītāji, kas aprēķināti, pamatojoties uz uzņēmuma pārskatiem (uzņēmuma bilance - veidlapa Nr. 1), lai noteiktu uzņēmuma spēju atmaksāt kārtējos parādus no esošajiem apgrozāmajiem (apgrozāmiem) līdzekļiem. Šo rādītāju nozīme ir salīdzināt uzņēmuma kārtējo parādu apjomu un apgrozāmos līdzekļus, kam būtu jānodrošina šo parādu atmaksa.
Apskatīsim galvenos likviditātes rādītājus un to aprēķināšanas formulas:
Likviditātes rādītāju aprēķins ļauj analizēt uzņēmuma likviditāti, t.i. analīze par uzņēmuma spēju segt visas savas finansiālās saistības.
Ņemiet vērā, ka uzņēmuma aktīvi ir atspoguļoti bilancē un tiem ir atšķirīga likviditāte. Sarindosim tos dilstošā secībā atkarībā no to likviditātes pakāpes:
- naudas līdzekļi uzņēmuma kontos un kases aparātos;
- banku parādzīmes, valsts vērtspapīri;
- debitoru parādi, izsniegtie aizdevumi, korporatīvie vērtspapīri (kotētos uzņēmumu akcijas, vekseļi);
- preču un izejvielu krājumi noliktavās;
- automašīnas un aprīkojums;
- ēkas un būves;
- Notiek būvniecība.
Pašreizējā attiecība
Pašreizējās likviditātes rādītājs jeb Coverage ratio jeb Kopējās likviditātes rādītājs ir finanšu rādītājs, kas vienāds ar apgrozāmo (apgrozāmo) līdzekļu attiecību pret īstermiņa saistībām (īstermiņa saistībām). Datu avots ir uzņēmuma bilance (veidlapa Nr.1). Koeficientu aprēķina pēc formulas:
Apgrozāmie līdzekļi = Apgrozāmie līdzekļi, izņemot ilgtermiņa debitoru parādus / Īstermiņa saistībasKtl = (290. lpp. - 230. lpp.) / 690. lpp. vai
Ktl = 290. lapa / (610. lapa + 620. lapa + 660. lapa)Ktl = 1200. lapa / (1520. lapa + 1510. lapa + 1550. lapa)
Koeficients atspoguļo uzņēmuma spēju dzēst kārtējās (īstermiņa) saistības, izmantojot tikai apgrozāmos līdzekļus. Jo augstāks rādītājs, jo labāka uzņēmuma maksātspēja. Pašreizējā attiecība raksturo uzņēmuma maksātspēju ne tikai uz doto brīdi, bet arī ārkārtējos apstākļos.
Tiek uzskatīts, ka normāls koeficients ir no 1,5 līdz 2,5 atkarībā no nozares. Gan zemas, gan augstas attiecības ir nelabvēlīgas. Vērtība zem 1 norāda uz augstu finanšu risku, kas saistīts ar faktu, ka uzņēmums nespēj droši apmaksāt kārtējos rēķinus. Vērtība, kas lielāka par 3, var norādīt uz neracionālu kapitāla struktūru. Bet jāņem vērā, ka atkarībā no darbības jomas, aktīvu struktūras un kvalitātes utt., koeficienta vērtība var ievērojami atšķirties.
Jāatzīmē, ka šis koeficients ne vienmēr sniedz pilnīgu priekšstatu. Parasti uzņēmumi, kuriem ir mazi krājumi un kuriem ir viegli iegūt naudu no vekseļiem, var viegli strādāt ar zemāku koeficientu nekā uzņēmumi ar lieliem krājumiem un preču pārdošanu uz kredīta.
Vēl viens veids, kā pārbaudīt apgrozāmo līdzekļu pietiekamību, ir ātras likviditātes aprēķināšana. Par šo rādītāju interesējas gan bankas, gan piegādātāji, gan akcionāri, jo uzņēmumam var rasties apstākļi, kuros nekavējoties būs jāsedz kādi neparedzēti izdevumi. Tas nozīmē, ka viņai būs nepieciešama visa skaidrā nauda, vērtspapīri, debitoru parādi un citi maksāšanas līdzekļi, tas ir, tā aktīvu daļa, ko var pārvērst naudā.
Ātrās (ātrās) likviditātes rādītājs
Koeficients raksturo uzņēmuma spēju atmaksāt kārtējās (īstermiņa) saistības, izmantojot apgrozāmos līdzekļus. Tas ir līdzīgs kārtējam likviditātes rādītājam, taču atšķiras no tā ar to, ka tā aprēķināšanai izmantotajā apgrozāmajā kapitālā ietilpst tikai augsti un vidēji likvīdi apgrozāmie līdzekļi (nauda pamatdarbības kontos, likvīdo materiālu un izejvielu krājumi, preces un gatavā produkcija, konti īstermiņa parāds).
Šādos aktīvos neietilpst nepabeigtā ražošana, kā arī speciālo komponentu, materiālu un pusfabrikātu krājumi. Datu avots ir uzņēmuma bilance tāpat kā tekošā likviditāte, bet krājumi netiek ņemti vērā kā aktīvi, jo, tos piespiežot pārdot, zaudējumi būs maksimāli starp visiem apgrozāmajiem līdzekļiem:
Ātrā attiecība = (nauda + īstermiņa finanšu ieguldījumi + īstermiņa debitoru parādi) / īstermiņa saistības
Ātrais rādītājs = (Apgrozāmie līdzekļi - Krājumi) / Īstermiņa saistības
Kbl = (240. lapa + 250. lapa + 260. lapa) / (610. lapa + 620. lapa + 660. lapa)
Kbl = (1230. lapa + 1240. lapa + 1250. lapa) / (1520. lapa + 1510. lapa + 1550. lapa)
Šis ir viens no svarīgiem finanšu rādītājiem, kas parāda, kādu daļu no uzņēmuma īstermiņa saistībām var uzreiz atmaksāt no līdzekļiem dažādos kontos, īstermiņa vērtspapīros, kā arī ieņēmumiem no norēķiniem ar parādniekiem. Jo augstāks rādītājs, jo labāka uzņēmuma maksātspēja. Koeficienta vērtība, kas pārsniedz 0,8, tiek uzskatīta par normālu (daži analītiķi uzskata, ka optimālā koeficienta vērtība ir 0,6-1,0), kas nozīmē, ka skaidrai naudai un nākotnes ienākumiem no pašreizējām darbībām ir jāsedz organizācijas pašreizējie parādi.
Lai paaugstinātu neatliekamās likviditātes līmeni, organizācijām jāveic pasākumi, kuru mērķis ir palielināt pašu apgrozāmos līdzekļus un piesaistīt ilgtermiņa aizdevumus un aizņēmumus. Savukārt vērtība, kas lielāka par 3, var liecināt par neracionālu kapitāla struktūru, tas var būt saistīts ar krājumos ieguldīto līdzekļu lēno apgrozījumu un debitoru parādu pieaugumu.
Šajā sakarā pašreizējās maksātspējas lakmusa papīrs var būt absolūtās likviditātes rādītājs, kam vajadzētu būt lielākam par 0,2. Absolūtais likviditātes rādītājs parāda, kādu daļu no īstermiņa parāda organizācija var atmaksāt tuvākajā nākotnē, izmantojot savus likvīdākos aktīvus (naudu un īstermiņa vērtspapīrus).
Absolūtās likviditātes rādītājs
Finanšu rādītājs, kas vienāds ar naudas un īstermiņa finanšu ieguldījumu attiecību pret īstermiņa saistībām (īstermiņa saistībām). Datu avots ir uzņēmuma bilance tāpat kā tekošā likviditāte, bet kā aktīvi tiek ņemti vērā tikai nauda un tās ekvivalenti, aprēķina formula ir:
Absolūtās likviditātes rādītājs = (Nauda + Īstermiņa finanšu ieguldījumi) / Īstermiņa saistības
Kabīne = (250. lapa + 260. lapa) / (610. lapa + 620. lapa + 660. lapa)
Kabīne = (1240. lapa + 1250. lapa) / (1520. lapa + 1510. lapa + 1550. lapa)
Koeficienta vērtība, kas pārsniedz 0,2, tiek uzskatīta par normālu. Jo augstāks rādītājs, jo labāka uzņēmuma maksātspēja. Savukārt augsts rādītājs var liecināt par neracionālu kapitāla struktūru, pārmērīgi augstu ienākumus nenesošo aktīvu īpatsvaru skaidrās naudas un kontos esošo līdzekļu veidā.
Citiem vārdiem sakot, ja naudas atlikums tiek uzturēts pārskata datuma līmenī (galvenokārt nodrošinot vienotu maksājumu saņemšanu no darījuma partneriem), īstermiņa parādu uz pārskata datumu var atmaksāt piecās dienās. Iepriekš minētais normatīvais ierobežojums tiek piemērots ārvalstu finanšu analīzes praksē. Tajā pašā laikā nav precīza pamatojuma, kāpēc, lai Krievijas organizācijām uzturētu normālu likviditātes līmeni, skaidras naudas summai būtu jāsedz 20% no kārtējām saistībām.
Neto apgrozāmais kapitāls
Neto apgrozāmais kapitāls ir nepieciešams, lai uzturētu uzņēmuma finansiālo stabilitāti. Neto apgrozāmais kapitāls ir definēts kā starpība starp apgrozāmajiem līdzekļiem un īstermiņa saistībām, ieskaitot īstermiņa aizņemtos līdzekļus, kreditoru parādus un līdzvērtīgas saistības. Neto apgrozāmais kapitāls ir apgrozāmā kapitāla daļa, ko veido pašu apgrozāmie līdzekļi un ilgtermiņa aizņēmuma kapitāls, ieskaitot kvazikapitālu, aizņemtos līdzekļus un citas ilgtermiņa saistības. Neto paredzamā kapitāla aprēķināšanas formula ir šāda:
Neto apgrozāmais kapitāls = Apgrozāmie līdzekļi - Īstermiņa saistības
Chob = 290. lapa - 690. lpp
Chob = 1200. lapa - 1500. lapa
Neto apgrozāmais kapitāls ir nepieciešams, lai uzturētu uzņēmuma finansiālo stabilitāti, jo apgrozāmā kapitāla pārsniegums pār īstermiņa saistībām nozīmē, ka uzņēmums ne tikai var nomaksāt īstermiņa saistības, bet arī ir rezerves darbības paplašināšanai. Neto apgrozāmā kapitāla apjomam jābūt virs nulles.
Apgrozāmo līdzekļu trūkums norāda uz uzņēmuma nespēju savlaicīgi atmaksāt īstermiņa saistības. Būtisks neto apgrozāmā kapitāla pārsniegums pār optimālo prasību liecina par uzņēmuma resursu neracionālu izmantošanu.
Formulas likviditātes rādītāju aprēķināšanai saskaņā ar starptautiskajiem standartiem ir aprakstītas
Ātrās (vai ātras) likviditātes rādītājs atspoguļo finanšu saistību daļu, ko var atmaksāt, izmantojot pieejamo skaidru naudu un īstermiņa vērtspapīru pārdošanu. To nosaka tas, cik ātri organizācijai piederošo īpašumu var pārvērst naudā.
Augsta līmeņa rādītājs parāda finanšu risku nenozīmīgumu un spēju piesaistīt papildu līdzekļus no trešo pušu avotiem, jo nav problēmu ar esošo parādu segšanu. Tas tiek aprēķināts konkrētam datumam (vai datumiem, ja nepieciešams noteikt izmaiņu dinamiku).
Cienījamie lasītāji! Rakstā ir runāts par tipiskiem juridisku problēmu risināšanas veidiem, taču katrs gadījums ir individuāls. Ja vēlaties uzzināt, kā atrisināt tieši savu problēmu- sazinieties ar konsultantu:
PIETEIKUMU UN ZVANU TIEK PIEŅEMTI 24/7 un 7 dienas nedēļā.
Tas ir ātri un PAR BRĪVU!
Šis koeficients interesē, pirmkārt, nevis pašu uzņēmumu, bet gan tā partnerus, kuri spēj sniegt aizdevumu. Bet, pareizi interpretējot nozīmes organizācijā, šo informāciju var arī izmantot. Galvenais ir izmantot pareizu un precīzu informāciju aprēķiniem.
Kāda ir tā būtība
Likviditātes rādītājs tiek noteikts, pamatojoties uz datiem, ko var sniegt finanšu pārskatos (veidlapa Nr. 1). Izmantojot šo rādītāju, jūs varat noteikt, cik efektīvi uzņēmums darbojas, un noteikt tā spēju atmaksāt esošos parādus.
Uzņēmuma likviditāte nav nemainīga vērtība, tāpēc iegūtais rezultāts vienmēr tiek analizēts dinamikā (atklājas atšķirības no iepriekšējā perioda rādītājiem).
Jebkura likviditātes rādītāja aprēķins tiek veikts attiecībā uz uzņēmuma īpašuma aktīviem.
Atkarībā no potenciālā pārdošanas ātruma tie var būt:
Ātrās likviditātes rādītājs ir vērsts uz pirmajām divām aktīvu grupām. Aprēķinos nav iekļauti krājumi, kas ņemti vērā, nosakot pašreizējo likviditāti, jo piespiedu pārdošana var padarīt tos ārkārtīgi nerentablus.
Lai vienkāršotu skaitļošanas darbības, varat izņemt krājumu apjomu no apgrozībā esošo aktīvu daudzuma. Ātrā attiecība tiek plaši izmantota Krievijas un ārvalstu uzņēmumos, kā arī pašreizējā attiecība.
Tiek pieņemts, ka abu šo rādītāju pieaugums atspoguļo uzņēmuma saistību segšanas spēju uzlabošanos. Bet pārāk augsts vērtību līmenis var būt saistīts ar to, ka apgrozāmie līdzekļi tiek izmantoti pārāk neefektīvi. Barībā CBL svārstās no 0,6 līdz 1,0, un optimālais ir 0,8. Tas raksturo monetāros aktīvus, kas ir pietiekami, lai kompensētu parādus.
Ar iekļaušanos norādītajā diapazonā var nepietikt. Tas viss ir atkarīgs no tā, kāda daļa no likvīdiem uzskatītajiem līdzekļiem tiek uzrādīta, no kuriem dažu savlaicīga iekasēšana ir sarežģīta. Ja tas ir nozīmīgs, tad attiecīgajos apstākļos attiecībai jābūt lielākai.
Papildus ātrai likviditātei var ņemt vērā šādus likviditātes veidus:
| Absolūti |
|
| Pašreizējais |
|
| Vidēja līmeņa | Posteni, kas attiecas uz starpposma likviditātes rādītāju, nosaka aktīvu ar augstu likviditāti attiecība pret īstermiņa saistībām. Tāpat kā KBL, tas tiek aprēķināts, neņemot vērā krājumus, lai izvairītos no zaudējumiem. |
Pamatnoteikumi
Tās norma un nozīme
CBL gadījumā vērtība, kas pārsniedz vienu, ir norma. Rādītāja pieaugums liecina par uzņēmuma maksātspējas pieaugumu vidējā termiņā. Pārāk augsta likviditāte padara uzņēmumu nerentablu, bet pārsnieguma jēdziens ir unikāls katram uzņēmumam un tiek noteikts individuāli.
Papildus CBL var piemērot veselu virkni noteicošo koeficientu: pašreizējo, absolūto un kopējo likviditāti. Tie visi ir nepieciešami, lai iegūtu precīzu priekšstatu par situāciju uzņēmumā.
Kā aprēķināt
Ātro likviditāti un tās attiecību nosaka augsti un ātri likvīdo aktīvu īpatsvara attiecība pret naudas aizdevumu apjomu, kas jāatmaksā nākamo 12 mēnešu laikā. Šajā proporcijā skaitītājs ir līdzekļi, kas saistīti ar īstermiņa debitoru parādiem un līdzīgiem naudas ieguldījumiem.
Ātrās likviditātes koeficienta aprēķināšana ietver šādas formulas izmantošanu:
KSL = A1/(P1+ KZK)
Lai pareizi analizētu bilanci saskaņā ar veidlapu Nr. 1, parasti tiek izmantota informācija, kas iegūta pēdējo trīs gadu laikā. Lai pēc iespējas precīzāk novērtētu iegūtos rādītājus, vienmēr ir jāpārliecinās, vai visi finanšu ieguldījumi ir uzticami.
Kā īstermiņa ieguldījumu var izmantot dokumentu ar augstu likviditātes līmeni, kas ir apgrozībā mazāk par vienu gadu. Rādītāju pieaugumu var ietekmēt, iegādājoties vērtspapīrus, nepārliecinoties par to uzticamību, palielinot nepārbaudīto parādnieku skaitu.
Diemžēl iegūtais efekts nebūs ilgs, jo tālākpārdošanas laikā uzņēmumam vajadzēs tērēt pārāk daudz naudas un pūļu, lai atrastu jaunus pircējus. Peļņa galu galā būs nulle vai pat negatīva.
Ietekme uz maksātspēju
KBL uz noteiktu datumu parāda:
| Ar vērtību viena vai vairākas | Attiecīgā juridiskā persona nepieciešamības gadījumā var steidzami atmaksāt visu aktuālo parādu sarakstu, izmantojot pieejamās finanses. Ja koeficients vismaz daļēji ir lielāks par vienu, tad noteikta līdzekļu daļa paliks uzņēmuma rīcībā. |
| Ja vērtība ir mazāka par vienu |
|
Detalizēta formula
Iepriekš tika norādīta vienkāršota (vispārīga) metode ātrās likviditātes rādītāja aprēķināšanai.
Šeit ir detalizētāka izteiksme šī rādītāja noteikšanai:
KBS = (DZK + OD + FVK) / (OZK + KZK + POK)
Atšifrēts šādi:
Kādi faktori ietekmē ātro attiecību?
CBL noteikšanai izmantotā formula skaidri parāda, no kādiem datiem tas galvenokārt ir atkarīgs.
Indikators palielinās, ja:
- naudas bilances palielināšana;
- īstermiņa finanšu ieguldījumu īpatsvara palielināšana;
- segto debitoru parādu apjoma pieaugums 12 mēnešu laikā;
- samazināt īstermiņa kredītu īpatsvaru;
- samazinot īstermiņa un citus parādus kreditoriem.
Lai paaugstinātu CSL līmeni, jāizstrādā metodes, kā paātrināt savu rezervēs ievietoto finanšu apgrozījumu, piemēram, emitējot akcijas vai izsniedzot īstermiņa aizdevumus citiem uzņēmumiem.
Apgrozījuma paātrināšanu var nodrošināt, izmantojot: pircēju iedrošināšanu ar atlaidēm (vai komercaizdevuma piešķiršanu), ar savlaicīgu maksājumu, vai soda naudas un līgumsoda samaksu, ja līguma nosacījumi netiek ievēroti.
Vērtību shēma
KBL – ātrās likviditātes rādītājs. Izteikts kā īstermiņa debitoru parādu, īstermiņa finanšu ieguldījumu un naudas summas attiecība pret īstermiņa saistībām. Ļauj ilustrēt, ar kādu ātrumu uzņēmums var likvidēt savus īstermiņa parādus, izmantojot augstas un vidējas likviditātes apgrozāmos līdzekļus.
Rezultātu analīze
Mēs to aplūkosim rakstā.
Pašreizējā attiecība. Bilances aprēķina formula
Pašreizējā attiecība (Angļu Pašreizējā attiecība) ir augsti likvīdo aktīvu, ātri realizējamo aktīvu un lēni konvertējamo aktīvu attiecība pret steidzamākajām saistībām un vidēja termiņa saistībām. Šis rādītājs ir viens no trim galvenajiem kritērijiem, kas raksturo uzņēmuma likviditāti. Likviditāte, kā likums, tiek pielīdzināta uzņēmuma (firmas, uzņēmuma) maksātspējai un spējai pārdot aktīvus par tirgus cenu. Likviditātes jēdziens nāk no termina likvidēt, tas ir, pārdot. Likviditāte ir viens no galvenajiem finanšu analīzes jēdzieniem un parāda ātrumu, kādā aktīvi tiek pārvērsti naudā.
Tālāk ir sniegta uzņēmuma likviditātes novērtēšanai izmantoto aktīvu un saistību veidu klasifikācija.
A1 = augsti likvīdi aktīvi (1250. rinda)
A2 = ātri realizējami aktīvi (1230. rinda)
A3 = lēni konvertējami aktīvi (1220. rinda)
—————————————————————
P1 = steidzamākie pienākumi (1520. lpp.)
P2 = vidēja termiņa saistības (1510. rinda)
Rezultātā pašreizējās likviditātes novērtēšanas analītiskā formula ir šāda:
Pašreizējās attiecības aprēķins, izmantojot jauno bilances veidlapu
Jaunā bilance pieņemta 2011. gadā, galvenās atšķirības ir līniju nosaukumos, nevis formulas ekonomiskajā nozīmē.
Pašreizējā attiecība= 1200.lpp./1510.lpp.+1520.lpp.+1550.lpp.
Pašreizējās attiecības aprēķins, izmantojot veco bilances formu
Ir divas iespējas, kā aprēķināt, izmantojot veco šī rādītāja formulu.
Pašreizējā attiecība= (290. lpp. veidlapa Nr. 1) / (610. lpp.+ 620. lpp. + 630. lpp. + 640. lpp.+ 660. lpp.);
Pašreizējā attiecība= (290. lpp.-230. veidlapa Nr. 1) / 690. lpp.
Pašreizējās attiecības standarts
Ja pašreizējā attiecība ir lielāka par 2, tas norāda, ka uzņēmumam ir vairāk apgrozāmo līdzekļu nekā īstermiņa saistības ar dubultu segumu. Uzņēmumam (uzņēmējsabiedrībai) ir augsta spēja īstermiņā nomaksāt savas saistības (parādus). Pašreizējās likviditātes standartvērtība, kas vienāda ar 2, tika iegūta praksē un visbiežāk sastopama iekšzemes normatīvajos aktos.
Pasaules praksē tiek uzskatīts, ka optimālais koeficients ir robežās no 1,5 līdz 2,5. Ja pašreizējais likviditātes rādītājs ir mazāks par 1, tad uzņēmums nevar droši nomaksāt īstermiņa saistības. Zemāk esošajā tabulā ir sniegts vietējo un starptautisko standartu salīdzinājums un uzņēmuma maksātspējas līmenis.
| Vērtībasindikators | Standarti | |
| krievu valoda | Starptautisks | |
| <1 | Kritiskā maksātspēja | |
| 1,5-2 | Zema maksātspēja | |
| 2-3 | Apmierinoša maksātspēja | |
| >3 | Augsta maksātspēja / Iespējama neracionāla kapitāla struktūra | |
Pašreizējā attiecība infografikā
Zemāk esošajā infografikā parādītas pašreizējās attiecības galvenās iezīmes, lietošanas virzieni, aprēķina formula un indikatora novērtējums.
Noklikšķiniet, lai palielinātu
Video nodarbība: “AAS Gazprom likviditātes rādītāju aprēķināšanas piemērs”
Pašreizējā rādītāja salīdzinājums ar citiem likviditātes rādītājiem
Papildus pašreizējam koeficientam finanšu analīzes praksē bieži izmanto ātro koeficientu un absolūto koeficientu. Tie parāda uzņēmuma spēju atmaksāt parādsaistības ar ātri realizējamiem un ļoti likvīdiem aktīvu veidiem.
Tādējādi absolūtais likviditātes rādītājs parāda uzņēmuma spēju atmaksāt parādus, izmantojot likvīdākos aktīvus (naudu un īstermiņa finanšu ieguldījumus). Tas ir, šis rādītājs parāda maksimālo ātrumu, ar kādu uzņēmums var atmaksāt kreditoriem (un citiem aizņēmējiem).
Ātrās likviditātes rādītājs parāda uzņēmuma spēju dzēst parādus, izmantojot ne tikai augsti likvīdus aktīvus, bet arī ātri realizējamus - tie ir īstermiņa debitoru parādi.
Kā aprēķināt pašreizējo koeficientu nozarei?
Standarta vērtības ietekmē arī pašreizējās attiecības nozares vidējās vērtības. Mēs piedāvājam algoritmu pašreizējā likviditātes rādītāja aprēķināšanai jebkurai nozarei.
Dažādām nozarēm var būt dažādas attiecību vērtības. Lai aprēķinātu nozares vidējās vērtības, tiek izmantoti OKVED kodi (Darbību klasifikators). Uzņēmumi, kas nodarbojas ar viena veida darbību, tiek sagrupēti pēc tiem, no tiem tiek aprēķinātas koeficientu vērtības un aprēķinātas vidējās vērtības.
Piemēram, ņemsim uzņēmumus naftas un gāzes nozarē, uzņēmumiem būs šādi darbības veidi.
Papildus uzņēmumu atlasei, izmantojot vienu OKVED kodu, jums vajadzētu izvēlēties arī uzņēmumus pēc lieluma, šim nolūkam mēs izmantojam rādītāju “Pārdošanas ieņēmumu apjoms”. Tas tiek darīts, lai analīzes paraugs būtu pēc iespējas viendabīgāks.
Formula pašreizējās attiecības aprēķināšanai nozarei ir šāda:
Nozares strāvas attiecība= Uzņēmuma pašreizējie likviditātes rādītāji (pēc viena OKVED koda un ieņēmumu apjoma) / Uzņēmumu skaits
Visiem līdzīgiem uzņēmumiem, pamatojoties uz izvēlēto OKVED kodu un lielumu, tiek aprēķināts pašreizējais likviditātes rādītājs un veikts vidējais aritmētiskais. Datu analīzes informācijas sistēma SPARK ir ideāli piemērota šādas analīzes veikšanai. Lai uzlabotu precizitāti, dažādām uzņēmumu grupām varat piešķirt dažādus svarus.
AS Transņeftj un nozares pašreizējās attiecības analīzes piemērs
Pašreizējā likviditātes rādītāja vērtība 2009.gadam AS Transņeftj ir 3,48, kas pēc vispārējiem standartiem ir diezgan augsts. Salīdzināsim uzņēmumu ar līdzīgiem uzņēmumiem ar līdzīgu darbības veidu un lielumu.
Transņeftj OJSC darbības veids - Naftas un gāzes rūpniecība, Naftas produkti - tirdzniecība, transportēšana, Nafta un gāze - ražošana. AS Transņeftj pārdošanas ieņēmumi pārsniedz 1000 miljonus rubļu. Rādītāja nozares vidējās vērtības galīgais aprēķins ir parādīts tabulā zemāk.
Līdzīgiem uzņēmumiem tika aprēķināta pašreizējā likviditātes vērtība 2,76. Kā redzam, OJSC Transneft ir augstāka maksātspēja salīdzinājumā ar nozares vidējo rādītāju. Tas liecina par šī uzņēmuma labo finansiālo stāvokli.
Piemērs uzņēmuma pašreizējās attiecības salīdzināšanai ar tā nozari
Papildus pašreizējā likviditātes rādītāja salīdzināšanai ar nozares vidējo vērtību, varat to salīdzināt ar indikatoru izvēlētajam reģionam, piemēram, Maskavai, kā vienam no vadošajiem Krievijas reģioniem.
Pašreizējās attiecības prognozēšana
Pašreizējā likviditātes rādītāja punktveida aprēķins nevar pilnībā raksturot uzņēmuma stāvokli. Tāpēc ir nepieciešams analizēt rādītāja izmaiņu dinamiku vairākos pārskata periodos. Tas ļauj prognozēt tās turpmākās izmaiņas. Zemāk redzamajā attēlā ir parādīta pašreizējā likviditātes rādītāja izmaiņu dinamika un tiek veikta prognoze, pamatojoties uz lineāro regresiju.
AS Transņeftj pašreizējā likviditātes rādītāja izmaiņu dinamika
Kā redzam, pašreizējā likviditātes rādītāja izmaiņās ir vērojama pieaugoša tendence. Tas liecina par labvēlīgām uzņēmuma finansiālās sanācijas programmām, kad 2007.gadā rādītājs bija mazāks par 0,5, kas neatbilst standartiem, savukārt 2010.gadā tas bija augstāks par standarta vērtību (vienāds ar 2,1).
Kā palielināt pašreizējo attiecību
Kā noskaidrojām, pašreizējais likviditātes rādītājs raksturo uzņēmuma finansiālo stāvokli un to izmanto daudzas kredītiestādes, lai novērtētu uzņēmuma maksātspēju. Uzņēmuma maksātspējas palielināšana samazina aizņemtā kapitāla izmaksas (kredītu procentu likmes), tādējādi ļaujot palielināt uzņēmuma tīro peļņu un rentabilitāti.
Apskatīsim vairākus veidus, kā palielināt koeficientu:
- Kreditoru parādu apjoma samazināšana saistībā ar tā pārstrukturēšanu, veicot ieskaitu vai norakstīšanu kā nepieprasītu.
- Apgrozāmo līdzekļu palielinājums.
- Apgrozāmo līdzekļu palielinājums un vienlaikus samazināt kreditoru parādus.
Kopsavilkums
Pašreizējais likviditātes rādītājs ir svarīgs uzņēmuma/uzņēmuma finansiālā stāvokļa rādītājs, kas vienmēr ir jāuzrauga. Rādītāja pieaugums padara uzņēmumu pievilcīgāku investoriem un kreditoriem, kas tam var dot vairāk papildu sviras un finanšu resursu, lai palielinātu tā vērtību tirgū un rentabilitāti.
Īsumā: Ātrā attiecība ļauj noteikt, vai uzņēmums spēj segt īstermiņa finanšu saistības vidējā termiņā. Lai to aprēķinātu, no bilances ir jāņem skaidras naudas, debitoru parādu (līdz 12 mēnešiem), īstermiņa ieguldījumu un īstermiņa saistību vērtības. Normālā vērtība ir robežās no 0,7 līdz 1 atkarībā no uzņēmuma nozares.
Kā novērtēt uzņēmuma spēju savlaicīgi atmaksāt saistības pret darījuma partneriem? Izmantojiet ātrās likviditātes koeficientu, ko šaurās aprindās parasti sauc par "uzņēmuma maksātspējas skābes pārbaudi".
Ātrā attiecība ir finanšu rādītājs, kas ir vienāds ar augsti likvīdo apgrozāmo līdzekļu attiecību pret īstermiņa saistībām. Literatūrā var atrast citus tā nosaukumus: stingrs likviditātes rādītājs, starpposma likviditātes rādītājs, Asid tests un QR.
Atsauce! Augsti likvīdi apgrozāmie līdzekļi ietver skaidru naudu, īstermiņa debitoru parādus un īstermiņa finanšu ieguldījumus (viegli tirgojami vērtspapīri). Aprēķinot QR, krājumi netiek ņemti vērā, jo vidējā termiņā uzņēmumam var nebūt laika tos pārdot par patieso vērtību.
Q uick Ratio parāda, cik uzņēmums ir gatavs segt savus parādus vidējā termiņā. Tieši tāpēc to bieži izmanto aizdevēji, lai pirms aizdevuma izsniegšanas noteiktu uzņēmuma ātro maksātspēju.
Īss indikatora kopsavilkums - video
Koeficienta aprēķināšanas formula
Ātrās likviditātes rādītājs (KLR) ir investīciju analīzes rādītājs, ko aprēķina, pamatojoties uz uzņēmuma bilances datiem, grupējot bilances aktīvus un saistības.
Kbl = (Kdz + Kfi + DS)/TO, kur
Kdz - īstermiņa debitoru parādi;
DS - skaidra nauda;
TO - pašreizējās saistības.
Ir vēl viena formula QR aprēķināšanai, kas ietver bilances informācijas izmantošanu:
Kbl = (OA — TMZ) / TO, kur
Kbl - ātrās likviditātes rādītājs;
OA - apgrozāmie līdzekļi;
TMZ - inventārs;
TO - pašreizējās saistības.
Rādītāja vērtība - ko dod QR aprēķins?
Ātrās likviditātes rādītājs parāda uzņēmuma maksātspējas līmeni vidējā termiņā. Šajā gadījumā varam pieņemt, ka jo augstāks tas ir, jo turīgāks ir uzņēmums.
Tomēr praksē situācija ir atšķirīga.
- Pirmkārt, rādītāja normālā vērtība dažādās nozarēs nedaudz atšķiras. Piemēram, apmācības pakalpojumiem normālā vērtība būtu 1,5, kas ir tuvu pašreizējam likviditātes rādītājam (nenozīmīgo krājumu dēļ). Lielai mašīnbūves rūpnīcai pietiks ar QR, kas ir lielāks par 1.
- Otrkārt, pārmērīgi augsts Kbl norāda uz to, ka uzņēmums nesaņem pietiekamu peļņu, jo neefektīvi izmanto aizņemtos savas darbības finansēšanas avotus.
Svarīgs punkts! Ja jebkuras nozares uzņēmuma Quick Ratio kļūst mazāks par 0,7, tad tas norāda uz maksātspējas zaudēšanas risku: likvīdie līdzekļi vairs nesedz uzņēmuma īstermiņa saistības.
Par ko liecina indikatora dinamika?
Novērtējot uzņēmuma maksātspēju, tiek ņemta vērā ne tikai Kbl vērtība konkrētā datumā, bet arī tās izmaiņu dinamika noteiktā laika periodā.
Indikatora aprēķināšanas piemēri
Lai dziļāk izprastu Kbl būtību, ir jāapsver vairāki praktiski piemēri tā aprēķināšanai.
Secinājums! Uzņēmumam trūkst likvīdo līdzekļu pašreizējo saistību segšanai. Vidējā termiņā tas var saskarties ar maksātspējas zaudēšanas risku. Aizdevēji un investori ir piesardzīgi pret uzņēmumu.
1. attēls. OJSC Metallurg CBL dinamika 2014.-2016.
AAS Metallurg aprēķinātā koeficienta dinamika liecina, ka uzņēmuma maksātspēja 2015. gadā kritās un atguvās līdz drošam līmenim.
Secinājums! Uzņēmuma likvīdie aktīvi ir pietiekami īstermiņa saistību segšanai vidējā termiņā. Uzņēmums ir maksātspējīgs, stabils un bagāts. Var piesaistīt ienesīgus kredītus un investīcijas.
2. attēls. AAS Rostelecom kabeļtīkla dinamika 2014.-2016.
Koeficienta dinamika, kas aprēķināta, pamatojoties uz OJSC Rostelecom bilances datiem, parādīja, ka tā vērtība uzņēmumam mainās.
Tomēr tas notiek pieļaujamās robežās, kas neizraisa maksātspējas pasliktināšanos.
Detalizēti OJSC Metallurg un OJSC Rostelecom maksātspējas rādītāja aprēķini ir sniegti dokumentā.
Jūs varat palielināt savu ātro rādītāju, samazinot īstermiņa saistības vai palielinot skaidru naudu, debitoru parādus līdz 12 mēnešiem un īstermiņa finanšu ieguldījumus. Vienlaikus ir svarīgi atcerēties, ka pārmērīga Kbl izaugsme var izraisīt uzņēmuma darbības rentabilitātes samazināšanos.
Jautājumi un atbildes par tēmu
Jautājumi par materiālu vēl nav uzdoti, jums ir iespēja to izdarīt pirmajam
Ātrs likviditātes rādītājs- tas ir viens no svarīgākajiem rādītājiem, kas tiek izmantots uzņēmuma finanšu analīzē. Ātrās likviditātes rādītājs (Quick Ratio, QR) raksturo uzņēmuma spēju atmaksāt kārtējās saistības, izmantojot likvīdus apgrozāmos līdzekļus, piemēram:
— debitoru parādi (maksājumi par kuriem paredzēts 12 mēnešu laikā pēc pārskata datuma),
— īstermiņa finanšu ieguldījumi,
- Skaidra nauda.
Ātrās likviditātes koeficientu aprēķina pēc likvīdo apgrozāmo līdzekļu attiecības pret īstermiņa saistībām.
Šķidrais apgrozāmais kapitāls— uzņēmuma likvīdi apgrozāmie līdzekļi:
— debitoru parādi (maksājumi par kuriem sagaidāmi 12 mēnešu laikā pēc pārskata datuma) (bilances 1230. rinda),
— īstermiņa finanšu ieguldījumi (bilances 1240. rinda),
— Nauda (bilances 1250.rinda).
Īstermiņa saistības— uzņēmuma īstermiņa saistības (bilances 1500. rinda)
| Indikatora vērtība |
Ātrs likviditātes rādītājs- viens no trim galvenajiem likviditātes rādītājiem, ko izmanto juridiskās personas ekonomiskās situācijas novērtēšanai. Apskatīsim mūsu rakstā ātrās likviditātes koeficienta aprēķināšanas nianses un tā piemērošanas jomu.
Pamatlikviditātes rādītāji
Likviditāte ir jēdziens, ko izmanto, lai novērtētu juridiskas personas spēju samaksāt kārtējos (īstermiņa) parādus uz sava īpašuma rēķina atkarībā no šī īpašuma pārdošanas ātruma (tā pārvēršanas naudā).
Likviditātes rādītāji tiek aprēķināti attiecībā uz īpašumu, kas veido uzņēmuma apgrozāmos līdzekļus. Tas ir sadalīts atkarībā no pārdošanas ātruma:
- ļoti likvīdiem (nav nepieciešama pārdošana vai tiek pārdots ļoti ātri) - tā ir nauda un īstermiņa finanšu ieguldījumi;
- ātri likvidēts (pārdošanai nepieciešams zināms laiks, bet ne uz ilgu laiku) - tas ir īstermiņa parādnieku parāds;
- vidēji šķidrs (pārdos pēc kāda laika, bet var pārdot vai nu ne ļoti ātri, vai ar vērtības zudumu) - tie ir krājumi.
Attiecībā uz pārdošanas ātrumu likviditāti raksturo 3 veidu koeficienti:
- absolūtās likviditātes rādītājs, kas aprēķināts ļoti likvīdiem īpašumiem;
- steidzama likviditāte, ko nosaka augsti un ātri likvīdo aktīvu apjoms (to sauc arī par ātrās, stingrās, vidējās vai kritiskās likviditātes rādītāju);
- tekošā likviditāte, kas attiecas uz visu apgrozāmo līdzekļu apjomu.
Katrs koeficients ļauj spriest par juridiskās personas maksātspēju ar tā saistību ar pagaidu novērtējumu.
Ko atspoguļo ātra likviditāte?
Ātrās likviditātes rādītājs ļauj noteikt, kādu daļu no juridiskās personas kārtējā (īstermiņa) parāda tā var atmaksāt no saviem līdzekļiem īsā laikā. Tā aprēķins tiek veikts noteiktā datumā vai datumos, ja viņi vēlas redzēt šī rādītāja izmaiņu dinamiku.
Šis maksātspējas novērtējums visinteresantākais ir juridiskas personas darījuma partneriem, kuri tai aizdod naudu, taču to var izmantot arī paša uzņēmuma interesēs. Tās ticamība lielā mērā ir atkarīga no koeficienta aprēķināšanā iesaistīto datu kvalitātes.
Aprēķina skaitļu avots ir juridiskas personas bilance vai, precīzāk, dati no tās sadaļām, kas veltītas apgrozāmajiem līdzekļiem un īstermiņa saistībām. Ja šajos datos būs iekļauta informācija par aktīviem, kuru faktiskā pārdošanas likme neatbilst no šiem aktīviem sagaidāmajam (piemēram, par vērtspapīriem, kas nerada uzticību, vai debitoru bezcerīgiem parādiem), tad patiesā aina tiks sagrozīta. Šajā sakarā, novērtējot koeficientu, vienmēr vienlaikus jāņem vērā tās informācijas kvalitāte, kas kalpoja par pamatu tā aprēķināšanai. Ja ir apšaubāmi dati, labāk tos izslēgt no kopējā informācijas apjoma.
Aprēķina formula un saite uz bilanci
Ātrās likviditātes rādītājs matemātiski ir augsti likvīdo un ātri likvīdo aktīvu apjoma attiecība pret īstermiņa saistību apjomu.
Augsti likvīdi un ātri likvīdi aktīvi rodas, saskaitot pieejamo naudu, īstermiņa finanšu ieguldījumus un debitoru īstermiņa parādus vai arī no apgrozāmo līdzekļu kopējās summas atņemot krājumu summu.
Īstermiņa saistības tiek definētas kā esošo kopējo īstermiņa kreditoru parādu summa (par aizņemtiem līdzekļiem, parastajiem un citiem parādiem kreditoriem).
Atkarībā no skaitītājā iekļautās summas aprēķināšanas metodes ātrās likviditātes koeficienta formulai var būt 2 veidi:
KLsr = (KrDZ + DSr + KrFVl) / (KrKr + KrKZ + PrO),
KrDZ - parādnieku īstermiņa parāds;
ДСр — līdzekļu apjoms;
KrFVl - īstermiņa finanšu ieguldījumi;
KLsr = (ObAkt — Zap) / (KrKr + KrKZ + PrO),
kur: KLsr - ātras likviditātes rādītājs;
ObAkt - apgrozāmo līdzekļu kopsumma;
Zap - rezervju apjoms;
KrKr - īstermiņa aizņemto līdzekļu apjoms;
KrKZ - īstermiņa parāds kreditoriem;
ProO - citas īstermiņa saistības.
Attiecībā uz kārtējās bilances rindu numuriem tas tiks izteikts šādi:
- Pirmajā gadījumā:
KLsr = (1230 + 1240 + 1250) / (1510 + 1520 + 1550),
kur: 1230, 1240, 1250 ir aktīvu rindu numuri;
- Otrajā gadījumā:
KLsr = (1200–1210) / (1510 + 1520 + 1550),
kur: 1200, 1210 ir aktīvu rindu numuri;
1510, 1520, 1550 - pasīvie līniju numuri.
Attiecībā uz bilances veidlapas rindām, kas ir spēkā pirms 2011. gada, formulas būs šādas:
- 1. gadījumā:
KLsr = (240 + 260 + 250) / (610 + 620 + 660),
kur: 240, 250, 260 ir aktīvu rindu numuri;
- Otrajā gadījumā:
KLsr = (290–210) / (610 + 620 + 660),
kur: 210, 290 ir aktīvu rindu numuri;
610, 620, 660 — pasīvie līniju numuri.
Koeficientu vērtību analīze
Konkrētas ātrās likviditātes rādītāja vērtības var liecināt par šādiem faktiem:
- Ja tas ir vienāds ar 1, tad ļoti un ātri likvīds īpašums sedz visu tekošo parādu.
- Ja tas ir vairāk par 1, tad, izmantojot pieejamos līdzekļus, ir iespējams segt visus kārtējos parādus, bet daļa no tiem joprojām paliks uzņēmuma rīcībā.
- Ja tas ir mazāks par 1, tad ar augsti un ātri likvīdiem līdzekļiem nepietiek, lai īsā laikā pilnībā atmaksātu kārtējos parādus. Šajā gadījumā koeficients diapazonā no 0,7-1 tiek uzskatīts par normālu. Zemākas vērtības, īpaši, ja aprēķinos dominē debitoru parādi, būs nelabvēlīgas.
Koeficienta analīze vairākos periodos parādīs:
- Ja tas pieaugs, tas palielinās spēju ātri nomaksāt pašreizējos parādus. Tomēr pārmērīgs izaugsmes temps liecina par apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma tempa samazināšanos un attiecīgi arī uzņēmuma rentabilitātes samazināšanos.
- Ja tas samazināsies, tas novedīs pie maksātspējas samazināšanās attiecībā uz īstermiņa parādiem.
Taču, lai izdarītu konkrētus secinājumus par juridiskas personas pašreizējo ekonomisko situāciju, ar šo koeficientu vien nepietiek. Nepieciešama visaptveroša ekonomiskā analīze, un ātrās likviditātes rādītāja aprēķins tajā jāiekļauj tikai kā neatņemama sastāvdaļa.
Kā jūs varat ietekmēt likviditāti?
Atkarība no noteiktiem rādītājiem izriet no koeficienta aprēķināšanas formulas. Pieaugot vērtībām, kas veido tā skaitītāju, tas pieaugs, t.i. Indikatora palielināšanās izraisīs:
- naudas atlikums;
- īstermiņa finanšu ieguldījumi;
- parādnieku īstermiņa parādi.
Pieaugot saucējā iekļautajām summām, koeficients samazināsies, t.i. tā samazināšanās būs izaugsmes rezultāts:
- īstermiņa kredītu summas;
- kreditoru īstermiņa parādi;
- citi kreditoru parādi.